Cash is King, ¿pero cómo?

Esta es la pregunta que se hacen muchos empresarios afectados por la pandemia, presiones inflacionarias globales y locales e incertidumbre política, factores que han afectado la demanda así como el flujo de caja y liquidez. Veamos algunos aspectos que pueden darnos luces de cómo afrontar mejor la situación.

Una buena práctica es mantener disponibilidad de líneas de crédito bancarias y crédito de proveedores, aquí la redundancia es clave ya que alguna fuente se puede topar o cerrar con lo cual tener alternativas es vital. El costo no lo controlamos, viene dado por la coyuntura de tasas, riesgo país, entre otros. Dicho esto, ¿sabe usted cuánto está generando el negocio y cuánto le cuesta el capital que está empleando? ¿está creando o destruyendo valor? ¿El negocio está generando un retorno mayor al costo de la deuda o capital que emplea? Una forma de responder a esto es mediante el indicador de retorno sobre el capital invertido o ROIC por sus siglas en Inglés (return on invested capital) que mide el retorno independientemente de cómo está financiado el negocio. Hay varias formas de medirlo, una de ellas es dividir la utilidad operativa después de impuestos entre el capital invertido medido como la resta del total activo menos caja menos pasivos corrientes que no generan intereses.

Este indicador nos permitirá adicionalmente compararnos con otras empresas, hacer un análisis de benchmarking e identificar dónde tenemos espacio para mejorar. Nuestro balance puede estar muy pesado y podría haber oportunidades para liberar capital y generar liquidez mediante operaciones de leaseback (o venta) sobre activos productivos o no productivos, eso además de las buenas gestiones de cobranza y manejo eficiente del ciclo de liquidez del negocio que deben ser parte de nuestra disciplina financiera. Por supuesto que todo esto asume que contamos con la información financiera en forma y tiempo para poder realizar este tipo de análisis y tomar decisiones a tiempo.

Si su empresa está necesita un financiamiento para una inversión o gestionar sus pasivos, es posible que necesites de nuestra ayuda y experiencia. Contáctanos y suscríbete a nuestro blog para acceder a más notas como ésta.